Effetto leva: un'opzione costa molto meno dell'azione a cui fa riferimento, e ogni opzione controlla 100 azioni. Ad esempio l'azione XYZ costa 120$, mentre un'opzione su XYZ ne costa solo 5$. Un'opzione controlla 100 azioni, le quali costerebbero 100 x 120$ = 12.000$. Invece che spendere 12.000$ per comprare 100 azioni, ne spendo 5$ x 100, ossia solo 500$. E' questo il potentissimo effetto leva, 500$ contro 12.000$.
Controllo del Rischio Finanziario: quando si acqusita un'opzione si paga un premio alla controparte. Adesso avviene tutto per via telematica, ma drammatizzando un pò è come se assistessimo a questa scena: Io credo che le azioni della società XYZ, oggi quotate a 120$, salgano nel prossimo mese. Vado in "piazza" e inizio a parlare:
"Lo sai che secondo me tra 30 giorni XYZ varrà 130$?".
Arriva un altra persona: "Ma che dici, secondo me calerà, scommettiamo?"
"Ok allora visto che pensi che scenda, se sale mi vendi 100 azioni a 120$, ok?"
"Si va bene, però se scende mi dai 500$ (premio) perchè hai perso la scommessa".
Quindi se il prezzo sale, diciamo arriva a 130$, la mia controparte mi deve vendere 100 azioni a 120$, che io rivendo subito a 130$. Guadagno 10$ x 100 azioni, ossia 1.000$. Ma in realtà è ancora meglio, perchè io ho comprato 500$ di opzioni quando XYZ valeva 120$, e rivendute a 1.500$ quando XYZ è arrivata a 130$. I miei 1.000$ di guadagano realizzati con le azioni, li realizzo anche con le opzioni, solo che se avessi comprato le azioni avrei guadagnato 1.000$ su 12.000$, ossia l' 8,3%, invece con le opzioni ho guadagnato 1.000$ su 500$, ossia il 200% !
Ma se il prezzo scende? Ho perso 500$. E se il prezzo crolla a zero? Se XYZ fallisce? Se avessi avuto le azioni avrei perso tutto, ma avendo le opzioni dormo sereno!
Tempo: Ritorniamo all'esempio di sopra, se invece di "scommettere" che il prezzo arrivi a 130$ in 30 giorni, volessi essere più conservativo e prendermi 3 mesi di tempo? In quel caso la controparte vorrà incassare un premio maggiore, 700$ ad esempio, perchè da qui a 3 mesi è più probabile che XYZ arrivi davvero a 130$. Due mesi trading sono stati valutati 200$ in più. Si compra e si vende il tempo.
Volatilità Implicita "VI": VI è l'aspettativa di mercato, ossia quanta paura o fiducia si ha adesso per il futuro. Sempre riferendosi all'esempio di prima, semplificando al massimo, se i trader pensano che nei prossimi giorni i prezzi possano fluttuare molto, quindi c'è incertezza su dove andrà il prezzo, si avrà una VI alta, se invece pensano che non ci saranno grandi variazioni si avrà una VI bassa. VI alta implica alti prezzi delle opzioni, VI bassa il contrario. Si compra e si vende la Volatilità Implicita.
Grazie all'operatività su queste 3 Dimensioni si può guadagnare se il mercato sale, se scende o se non si muove.
Pensi che il mercato salga ma invece scende? Puoi guadagnare lo stesso.
Pensi che il mercato cali ma invece non si muove? Puoi guadagnare lo stesso. E' un mondo magnifico!
Questo è un esempio del potentissimo effetto Leva e dell'impareggiabile Controllo Finanziario.